Vantage Capital, le plus grand gestionnaire de fonds de dette mezzanine en Afrique, a annoncé un investissement stratégique de 635 millions de rands dans Commercial Energy South Africa (CESA), une filiale du groupe énergétique SolarAfrica Energy, acteur majeur des solutions d’énergie renouvelable en Afrique du Sud. L’opération a été réalisée en consortium avec Greenpoint Capital.
Cet investissement vise à renforcer le développement des infrastructures solaires commerciales et industrielles tout en soutenant la transition énergétique du pays.
Une opération structurante pour SolarAfrica
Le financement, structuré sous forme de dette mezzanine, a permis la sortie du fonds Inspired Evolution du capital de CESA, faisant désormais de SolarAfrica l’actionnaire unique de la société.
CESA agit comme holding détenant des actifs d’énergie solaire et de stockage par batteries développés par SolarAfrica pour des clients commerciaux et industriels (C&I). Le portefeuille comprend actuellement une capacité énergétique d’environ 90 MW répartis sur 134 sites, tous exploités et gérés par SolarAfrica.
SolarAfrica, un acteur clé de la transition énergétique
Fondée en 2011 et basée à Pretoria, SolarAfrica propose une gamme complète de solutions énergétiques incluant :
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solaire photovoltaïque,
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stockage d’énergie par batteries,
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trading énergétique,
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transport d’électricité,
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conversion du gaz en électricité.
Ces solutions permettent aux entreprises de réduire leurs coûts énergétiques, sécuriser leur approvisionnement en électricité et diminuer leur empreinte carbone.
À ce jour, SolarAfrica a livré environ 343 MW de projets solaires en Afrique australe et dispose d’un pipeline dépassant 1,14 GW en cours de développement. L’entreprise a été élue Entreprise solaire africaine de l’année en 2021 et 2023 par l’Africa Solar Industry Association (AFSIA).
Un pari sur les infrastructures énergétiques décentralisées
Pour Roshal Ramdenee, Partner chez Vantage Capital, cette transaction illustre la confiance du groupe dans les modèles énergétiques décentralisés :
« Le portefeuille d’actifs détenu par CESA offre une forte visibilité des revenus tout en soutenant la transition de l’Afrique du Sud vers une énergie durable et fiable. »
De son côté, Warren van der Merwe, Managing Partner chez Vantage Capital, souligne le rôle croissant du financement mezzanine dans le secteur des énergies renouvelables, en complément des financements seniors déjà déployés via la division GreenX.
Un partenariat stratégique pour accélérer la croissance
Nic van Zyl, CIO de Greenpoint Capital, a salué une collaboration stratégique avec SolarAfrica, dont la croissance est suivie depuis plusieurs années.
Pour Charl Alheit, CIO de SolarAfrica, l’opération constitue une étape majeure :
« Cette transaction nous permet d’acquérir le contrôle total du portefeuille et d’accélérer l’innovation afin de proposer des solutions énergétiques plus accessibles et plus durables aux entreprises. »
Conseillers de la transaction
Step Advisory a agi comme conseiller financier de SolarAfrica, tandis que Werksmans a conseillé juridiquement Vantage Capital. Cresco, Ernst & Young, Webber Wentzel et SLR Consulting ont également participé à l’opération.
Une impulsion pour l’énergie verte en Afrique du Sud
Cet investissement confirme l’intérêt croissant des investisseurs pour les infrastructures énergétiques renouvelables en Afrique. Face aux défis d’approvisionnement électrique et aux objectifs climatiques, les solutions solaires et de stockage destinées aux entreprises deviennent un levier clé pour sécuriser l’énergie et accélérer la décarbonation du tissu industriel sud-africain.
